Prosyklisk atferd i norske banker : En empirisk analyse av norske bankers soliditet og behov for motsyklisk kapitalbuffer

Abstract

Denne masterutredningen undersøker hvor solide norske banker har vært i forkant av de tre største bankkrisene i n orsk historie. Gjennom analyse av bankenes egenkapitalandel og utviklingen i boligpriser og kreditt, ønsker vi å undersøke hvorvidt bankenes atferd historisk sett har vært prosyklisk. Bakgrunnen for oppgaven er innføringen av det nye Basel III - regelverket som kom som en direkte reaksjon på finanskrisen i 2008. Et av de nye kravene går ut på at bankene skal bli mer robuste i gode tider ved at de blir ilagt et tilleggskrav til egenkapitalen. Formålet med den nye kapitalbufferen er å dempe bankenes prosyklisk e effekter. Etter råd fra Norges Bank har Finansdepartementet foreløpig fastsatt nivået på bufferen til en prosent. Resultatene fra analysen viser at tilbakeslag i økonomien går hardt utover soliditeten i bankvesenet, og mye tyder på at bankene ikke har v ært robuste nok i forkant av de tre krisene. I hvilken grad bankenes soliditet virker prosyklisk på konjunkturutviklingen avhenger av hvilken periode vi fokuserer på, og vi finner at sammenhengen har blitt svakere etter andre verdenskrig. Analysen viser v idere at utviklingen i kreditt og boligpriser i stor grad virker forsterkende på utslagene i økonomien, og begge variablene har steget kraftig i forkant av kriseperioder. Dette er konsistent med teorien til Minsky og Kindleberger om hvordan finansielle uba lanser og bankkriser oppstår. Etter vår oppfatning er det et behov for oppbygging av en m otsyklisk kapitalbuffer, da dett e kan være med på å dempe de prosykliske effektene ved bankenes atferd, samt gjøre bankvesenet mer robust.