Skatteplanlegging i den norske borebransjen : en analyse av avkastning og metoder for overskuddsflytting

Abstract

Denne masterutredningen belyser og tilfører ny verdifull innsikt til temaet internasjonal skatteplanlegging. Internasjonal skatteplanlegging innebærer at flernasjonale selskaper anvender ulike metoder for å utnytte og tilpasse seg svakheter og forskjeller i internasjonal skattelovgivning for å redusere sin skattebelastning. I denne utredningen studerer vi datterselskaper av flernasjonale boreselskaper som opererer i Norge, og gjør konkrete funn som styrker antagelsen om at disse selskap benytter seg av slike metoder. Ved å analysere avkastning og risiko i boreselskapenes norske datterselskaper, finner vi at avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) i gjennomsnitt kun har vært 2,4 pst. i perioden 2000- 2013. Til sammenligning finner vi at den globale avkastningen i boreselskapene over samme periode har vært 8,1 pst. Avkastningen i de norske filialer er i tillegg vesentlig lavere enn hva risikoen i filialene burde tilsi. Den lave avkastningen antyder at boreselskapene bevisst reduserer skattebelastningen ved å flytte overskudd fra norske til utenlandske filialer. I utredningen peker vi blant annet på at boreselskapene trolig flytter overskudd ved å sette høye leiepriser på konsernintern leie av boreriggene som blir leid ut til norske operatørselskaper fra nærstående selskap i skatteparadis. Våre beregninger viser at de norske operatørselskapene hvert år fradragsfører nærmere 18 mrd. kr for slike interne leiebetalinger. I tillegg finner vi at boreselskapene reduserer skattebelastningen ytterligere ved å erstatte egenkapital i de norske filialene med intern gjeld. Gjeldsandelen i de norske filialene er over dobbelt så høy som boreselskapenes globale gjeldsgrad, og rentebetalingene på gjelden i de norske filialene utgjør i enkelte år over 100 pst. av selskapenes driftsresultat (EBIT). Utredningen er viktig av to årsaker. Utredningen bekrefter langt på vei skattemyndighetenes antagelser om at det utføres overskuddsflytting i boreselskapenes. I tillegg bidrar utredningen med ny innsikt ved at den foreslår og tar i bruk en ny fremgangsmåte for å beregne og analysere risiko og avkastning i konserner der risikoen er ulikt fordelt mellom konsernselskaper.