• norsk
    • English
  • English 
    • norsk
    • English
  • Login
View Item 
  •   Home
  • Norges Handelshøyskole
  • Thesis
  • Master Thesis
  • View Item
  •   Home
  • Norges Handelshøyskole
  • Thesis
  • Master Thesis
  • View Item
JavaScript is disabled for your browser. Some features of this site may not work without it.

Makroøkonomiske faktorers påvirkning på Oslo Børs

Svarttjernet, Øyvind; Ulsrud, Joachim
Master thesis
Thumbnail
View/Open
masterthesis.PDF (2.006Mb)
URI
http://hdl.handle.net/11250/2407191
Date
2016
Metadata
Show full item record
Collections
  • Master Thesis [4207]
Abstract
Denne oppgaven undersøker hvilke makroøkonomiske risikofaktorer som kan forklare

utviklingen til Oslo Børs.

Kapitalverdimodellen er en sentral teori innen finans og brukes til å forklare utviklingen til et

bestemt aktiva ved hjelp av systematisk risiko. Med utgangspunkt i kapitalverdimodellen er

det utviklet en arbitrasjeprisingsteori som kalkulerer avkastningen til et aktiva basert på

sensitiviteten mot forskjellige makroøkonomiske faktorer. Tidligere forskning foreslår blant

annet at internasjonale finansmarkeder, oljepris, valutakurs, industriproduksjon, inflasjon og

renter er faktorer som systematisk påvirker børsen.

Vi benyttet en Principal Component Analysis (PCA) for å eliminere mindre betydelige

faktorer og få en indikasjon på hva som faktisk foregår i datasettets variasjon,samt hvor mange

faktorer som utgjør den mest betydelige forklaringen på variasjonene. Videre har vi benyttet

lineær regresjonsanalyse for å teste hvorvidt aktuelle makroøkonomiske faktorer har en

signifikant påvirkning på Oslo Børs i perioden 2006-2015.

PCA-analysen viste at én faktor alene beskrev 56% av variasjonen, mens fire faktorer beskrev

nærmere 80%. For å analysere den dominerende faktorens betydning, testet vi hvorvidt

kapitalverdimodellen holder til å forklare utviklingen til sektorene på Oslo Børs. Våre analyser

tyder på at modellen ikke er tilfredsstillende til å forklare utviklingen.

Regresjonsanalysen, med utgangspunkt i arbitrasjeprisingsteorien, fant at fire av de ni valgte

makroøkonomiske faktorene påvirker Oslo Børs positivt, henholdsvis FTSE 100, oljeprisen,

lange renter og CSI 300. Modellen fikk en forklaringsgrad på 78% og forklarer med det store

deler av utviklingen til Oslo Børs.

Contact Us | Send Feedback

Privacy policy
DSpace software copyright © 2002-2019  DuraSpace

Service from  Unit
 

 

Browse

ArchiveCommunities & CollectionsBy Issue DateAuthorsTitlesSubjectsDocument TypesJournalsThis CollectionBy Issue DateAuthorsTitlesSubjectsDocument TypesJournals

My Account

Login

Statistics

View Usage Statistics

Contact Us | Send Feedback

Privacy policy
DSpace software copyright © 2002-2019  DuraSpace

Service from  Unit