| dc.description.abstract | Norges Bank innførte høsten 2011 et kvotebasert system for styring av bankenes reserver.
I denne utredningen analyserer vi det nye systemets effekter på rentedannelsen av de
korte norske pengemarkedsrentene, med fokus på Nowa og tremåneders Nibor.
Vi benytter kvalitativ og kvantitativ metode for å belyse problemstillingen. Den kvalitative
analysen sammenstiller ni bankers erfaringer med kvotesystemet og danner bakteppet
for den tredelte kvantitative analysen, som utgjør hoveddelen av utredningen. Analysen
baseres på daglige data mellom 02.01.08 og 20.05.20. Vi begynner med en kartlegging av
langtidseffektene av kvotesystemet på tremåneders Nibor-påslag. Deretter studerer vi
utviklingen til Nowa over tid, samt identifiserer drivere av forskjellen mellom Nowa og
styringsrenten i Norge. Til sist undersøker vi effektene av coronapandemien på det norske
pengemarkedet, med fokus på å evaluere hvorvidt kvotesystemet er robust. I analysene
benyttes tidsserieregresjoner, statistiske hypotesetester og volatilitetsanalyser. | en_US |
