Bytteatferd blant husholdninger i det norske strømmarkedet: Påvirker prisendringer husholdningenes beslutning om å bytte strømleverandør?

Abstract

Denne studien undersøker hvordan prisendringer i det norske strømmarkedet påvirker husholdningenes beslutning om å bytte strømleverandør. Ved hjelp av et paneldatasett som dekker perioden juli 2019 til juni 2024, analyserer vi sammenhengen mellom spotpris og byttegraden i de fem norske prisområdene. Den høye andelen husholdninger på spotpriskontrakt kombinert med en økt prisvolatilitet i analyseperioden, gjør analysen svært dagsaktuell.

Analysen bygger på en metodisk tilnærming som kombinerer faste effekter, instrumentvariabelmetode og en dynamisk paneldatamodell. Vi tar utgangspunkt i to forskjellige modellspesifikasjoner. Modell 1 inneholder en «lagget» byttegrad, en lagget logaritmisk spotpris, en dummyvariabel for strømstøtte og tidsdummier på kvartalsnivå. I modell 2 er oppvarmingsdager inkludert som en forklaringsvariabel, som et mål på etterspørsel etter elektrisitet. Denne blir senere forkastet grunnet usikkerhet rundt variabelen.

Analysen viser at en økning i spotpris på 1% fører til en umiddelbar økning i byttegraden på 0,2 prosentpoeng. Inkludering av den langsiktige effekten øker dette til en samlet effekt på 0,4 prosentpoeng. Effekten er statistisk signifikant på 1%-nivå. Selv om funnet er statistisk signifikant, gjør svakheter ved modellen knyttet til autokorrelasjon, at man må være forsiktig med å trekke bastante konklusjoner. Derfor konkluderer vi med at funnet ikke kan sies å være økonomisk signifikant.

This study examines how price changes in the Norwegian electricity market influence households’ decisions to switch electricity providers. Using a panel dataset covering the period from July 2019 to June 2024, we analyse the relationship between the spot price and the switching rate in the five Norwegian price areas. The high share of households on spot price contracts, combined with increased price volatility during the analysis period, makes this study highly relevant.

The analysis is based on a methodological approach that combines fixed effects, an instrumental variable method, and a dynamic panel data model. We start with two different model specifications. Model 1 includes a lagged switching rate, a lagged logarithmic spot price, a dummy variable for electricity subsidies, and quarterly time dummies. In Model 2, heating degree days are included as an explanatory variable to capture electricity demand. However, this model is later discarded due to uncertainty regarding the variable.

The analysis shows that a 1% increase in the spot price leads to an immediate rise in the switching rate of 0.2 percentage points. Including the long-term effect increases this to a total effect of 0.4 percentage points. The effect is statistically significant at the 1% level. Although the result is statistically significant, weaknesses in the model related to autocorrelation warrant caution in drawing firm conclusions. Therefore, we conclude that the finding cannot be considered economically significant.