Hedgefond : diversifiseringsmuligheter for pensjonsfond

Abstract

I denne oppgaven tar jeg for meg hedgefond som et investeringsalternativ for store pensjonsfond. Etter å kort ha presentert hva hedgefond er går oppgaven inn på, som oppgavetittelen tilsier, om det eksisterer diversifiseringsmuligheter ved hedgefond Med utgangspunkt i Statens Pensjonsfond ønsker jeg å finne ut om hedgefond kan være nyttige investeringer for store pensjonsfond til å redusere markedsrisikoen de allerede er eksponert for. Dette har jeg hovedsakelig gjort gjennom å estimere betaverdier mellom ulike typer av hedgefondstrategier (totalt 13 ulike typer) opp mot typiske aktiva som store pensjonsfond har i porteføljen sin. I tillegg tester jeg nærmere om hvordan hedgefondavkastningene utvikler seg i forhold til markedet i henholdsvis nedgangs og oppgangsperioder, med et særlig fokus på nedsiderisiko. Til slutt konkluderer oppgaven med hvilke typer av hedgefondstrategier som kan være interessante alternativer for de store pensjonsfondene.