• norsk
    • English
  • English 
    • norsk
    • English
  • Login
View Item 
  •   Home
  • Norges Handelshøyskole
  • Thesis
  • Master Thesis
  • View Item
  •   Home
  • Norges Handelshøyskole
  • Thesis
  • Master Thesis
  • View Item
JavaScript is disabled for your browser. Some features of this site may not work without it.

Teoretisk og numerisk prising av korrelasjonsavhengige kredittderivater

Myklebust, Tor Åge; Li, Alex Shun Wei
Master thesis
Thumbnail
View/Open
Myklebust og Li 2007.pdf (991.1Kb)
URI
http://hdl.handle.net/11250/167877
Date
2007
Metadata
Show full item record
Collections
  • Master Thesis [4207]
Abstract
Denne utredningen tar sikte på å studere og sammenligne ulike teoretiske modeller for prising

av kredittderivater der underliggende aktivum er en portefølje av aktiva. Historiske data viser

oss at konkurser har en tendens til å opptre uregelmessig og i klynger. Prisingsmodellene vi

bruker for å prise slike kontrakter må derfor ta hensyn til denne korrelasjonsproblematikken

på en tilfredsstillende måte. Viktig for oss er det også å vise hvordan disse modellene kan

implementeres i praksis. Vi gjør dette gjennom å bruke relativt enkle numeriske eksempler.

Vi starter oppgaven med å gi en generell oversikt over hva begrepet kredittrisiko er, og

hvordan denne risikoen måles i praksis. Vi gir så en oversikt over hvilke produkter som er

sentrale i dagens kredittderivatmarked, og beskriver hvordan strukturen i disse produktene er

bygd opp.

Videre følger en mer teoretisk del, der vi først presenterer to hovedtyper av

kredittrisikomodeller; strukturerte modeller og redusert form modeller. Disse modellene

danner selve fundamentet for de mer spesifikke modellene vi studerer senere i oppgaven.

Konkurskorrelasjoner er, sammen med individuelle konkurssannsynligheter og andel

tilbakebetalt ved konkurs, den viktigste faktoren i prising av korrelasjonsavhengige

kredittderivater. Etter en kort forklaring på hvordan de to første faktorene kan estimeres går vi

videre med å beskrive hva korrelasjoner er og hvordan man kan estimere disse.

Siste del av oppgaven blir viet til en studie av flere ulike modeller som hver har sine måter å

løse korrelasjonsproblematikken på. Vi fokuserer i hovedsak på modeller med solide

teoretiske fundament, men inkluderer også en praktisk tilnærming til problemet. Styrkene og

svakhetene til de ulike modellene blir kommentert.

Contact Us | Send Feedback

Privacy policy
DSpace software copyright © 2002-2019  DuraSpace

Service from  Unit
 

 

Browse

ArchiveCommunities & CollectionsBy Issue DateAuthorsTitlesSubjectsDocument TypesJournalsThis CollectionBy Issue DateAuthorsTitlesSubjectsDocument TypesJournals

My Account

Login

Statistics

View Usage Statistics

Contact Us | Send Feedback

Privacy policy
DSpace software copyright © 2002-2019  DuraSpace

Service from  Unit