Valutakursmodellering av den norske kronen : en undersøkelse av informasjonsinnholdet i NOK/SEK-kursen

Abstract

Denne utredningen undersøker informasjonsinnholdet i å modellere kronekursen mot en liten valuta som den svenske, sammenlignet med modeller av større kronekursmål som norske kroner mot euro eller konkurransekursindeksen. I utredningen bygges en valutakursmodell for NOK/SEK-kursen. Modellen kan både forklare sammenhengen mellom kronekursen og utviklingen i det norske aksjemarkedet, og markedets oppfatning av kronen som en trygg havn valuta. Dette er effekter som ikke tidligere er fanget opp av modeller av de større kronekursmålene. Resultatet viser at en modell av kronekursen målt mot en liten valuta kan gi et mer nyansert bilde av hva som driver den norske kronen enn hva modeller av de større kursmålene kan.