Prediksjoner av norske konjunktursykler : en vektorautoregresjonstilnærming

Abstract

I denne oppgaven skal vi se nærmere på forholdet mellom konjunkturkomponenten til fastlands-bruttonasjonalprodukt (bnp) og en rekke økonomiske tidsserier for Norge. Formålet er å kunne si noe om forventet fremtidig konjunkturutvikling i Norge. For å kunne gjøre dette vil jeg først bruke Hodrick-Prescott- og Christiano-Fitzgerald-filtrene til å skille ut konjunkturdelen til de aktuelle tidsseriene. Deretter vil jeg konstruere vektorautoregresjoner (VAR) som jeg vil bruke til å predikere bnp. Basert på root mean squared error og visuelle sammenligninger av realiserte og predikerte verdier, finner jeg at vektorautoregresjonene gir forholdsvis gode in sample-prognoser for bnps konjunkturkomponent i omtrent seks til åtte kvartal frem i tid. Også for lengre in sample-prognoser er spesielt VARene baserte på Christiano-Fitzgerald-filteret i stand til å gi fornuftige anslag. Med bakgrunn i disse resultatene kan det synes som om VARene bør kunne gi en god pekepinn på den fremtidige konjunkturutviklingen i Norge. Basert på vektorautoregresjonene som gruppe, vil jeg dermed konkludere med at Norge nok kommer til å få en svak positiv konjunkturutvikling gjennom resten av 2010 og begynnelsen av 2011.