Udekket renteparitet : med fokus på de siste 20 år: trenger vi kriser i valutamarkedet?

Abstract

Denne oppgaven bygger på artikkelen skrevet av Flood & Rose (F&R) (2001) hvor udekket renteparitet i krisetid ble testet. De fant støtte for at kriser fungerte som en korrigerende faktor på det skjeve bildet som tidligere har blitt funnet. Vi utvider dataserien og gjennomfører de samme testene på 20 års tidsserier, for tilsammen 22 land fra nesten alle verdens kontinenter. Dette er land som har opplevd en eller flere valutakriser i perioden. Vi utvider også analysen ved å introdusere alternative dummyvariabler for å kunne skille ut krisetider bedre, samt at vi introduserer autoreggresive modeller for å forsøke å fange opp den dynamiske utviklingen. Vi finner at resultatene til F&R kan videreføres og de mer avanserte metodene bekrefter bildet om at krisetider ser ut til å ha en korrigerende faktor på URP. Likevel greier vi ikke å finne statistisk støtte for at teorien faktisk holder i virkeligheten.