Norske børshandlede fond : analyse og prestasjonsvurdering

Abstract

Formålet med denne utredningen er å belyse hvordan børshandlede fond fungerer og presterer. Vi har konsentrert oss om de norske børshandlede fondene som finnes; tre fond fra DnB NOR og tre fra Handelsbanken. Av disse er to vanlige indeksfond, to er bearfond og to er bullfond. Indeksfondene har blitt analysert fra 2005 til 2010, mens bull- og bearfondene har blitt analysert fra 2008 til 2010. Resultatene fra analysene er grundig presentert i kapittel 6, og konklusjonene i kapittel 7. Videre vil vi komme med en oversikt over de viktigste funnene. Betaverdiene fra regresjonsanalysene viser at fondene i stor grad følger OBX- indeksen, og at bull- og bearfondene følger indeksen med en multiplikator på 2. Dette er gjennomgående for alle fondene i alle periodene. Prestasjonsanalysen viser at det er indeksfondene som klarer seg best, med DnB NOR OBX som det beste fondet. Når det gjelder bull- og bearfondene er deres prestasjoner avhengig av den generelle utviklingen i markedet i den aktuelle perioden.