Sammenhengen mellom bankenes kapital og konjunktursyklene : en analyse av bankkapitalens krysskorrelasjon med BNP og volatilitet

Abstract

Denne masteroppgaven undersøker hvordan kapitalen i bankene har variert med konjunkturene de siste 20-30 årene. Gjennom analyse av aggregerte bankbalanser ønsker jeg å se på om bankenes kapital varierer motsyklisk eller prosyklisk med konjunkturene. I tillegg vil jeg studere om volatiliteten til svingningene i bankkapitalen skiller seg fra volatiliteten til konjunktursvingningene. Bakgrunnen for oppgaven er forslaget til ny regulering av bankene, Basel 3 regelverket. Et av de nye forslagene i regelverket er å innføre en motsyklisk buffer. Dette innebærer at bankene i gode tider skal spare opp kapitalbuffere som igjen kan benyttes i nedgangstider. Resultatene fra analysene viser at kapitalen i bankene i stor grad varierer prosyklisk med konjunkturene. Analysen viser også at volatiliteten i bankkapitalen er mye høyere enn volatiliteten i BNP. De store svingningene i bankkapitalen er en bekymring for myndighetene, og den motsykliske bufferen kan kunne redusere noe av denne volatiliteten og gjøre bankene mer robuste.