Det norske forbrukslånmarkedet: Empiriske analyser av forbrukslånkundenes finansielle soliditet og drivere for veksten i forbrukslånmarkedet

Abstract

Forbrukslånmarkedet har tiltrukket seg mye oppmerksomhet fra både media og myndighetene de senere årene. Oppmerksomheten skyldes særlig den eventyrlige veksten som observeres i markedet. En rekke aktuelle tiltak tyder på at myndighetene har manglende kontroll over dagens utvikling. Blant dem er særlig Barne- og likestillingsdepartementets forslag til innføring av gjeldsregisterloven fremtredende. Videre kan de høye rentene på forbrukslån medføre svært negative konsekvenser for dem med høy gjeldsbelastning. På tross av forholdene nevnt over, er det gjort få studier av det norske forbrukslånsmarkedet. Dette gjør at vi finner det meget interessant å studere dette markedet nærmere. Hovedformålet med utredningen er å identifisere hvor finansielt solide kundene i forbrukslånmarkedet er, samt identifisere hva som har vært de viktigste driverne for veksten i forbrukslån de siste 15 årene. For å besvare problemstillingen vedrørende kundenes soliditet har vi blant annet gjennomført to ulike stresstester på kundedata fra en bank som utsteder forbrukslån. For å besvare den andre problemstillingen har vi studert betydningen av makroøkonomiske, markedsspesifikke og andre drivere på mengde utestående forbrukslån. I analysen av lånekundene finner vi at flesteparten av kundene er finansielt solide, og vil tåle en marginal renteøkning. Gitt våre forutsetninger vil imidlertid ni prosent av lånekundene ikke kunne betjene renter, avdrag og faste kostnader ved dagens betingelser. Vi finner også at de færreste har mulighet til å håndtere disse kostnadene dersom de mister jobben. I analysen av makroøkonomiske og markedsspesifikke drivere for veksten i markedet finner vi at BNP i størst grad kunne forklare mengde utestående forbrukslån de siste 15 årene. Blant de øvrige variablene var det arbeidsledighet som samvarierer mest med forbrukslånmarkedet. Avslutningsvis drøfter vi andre drivere for veksten av forbrukslån. Vi finner at billig tilgang på kapital, mer effektiv markedsføring og økt tilgjengelighet har vært de viktigste driverne for veksten i markedet.