Risikopremier, realrenten og optimal konsum og porteføljeteori: Hva er problemet?
Journal article, Peer reviewed
Published version
Permanent lenke
http://hdl.handle.net/11250/2452560Utgivelsesdato
2017Metadata
Vis full innførselSamlinger
- Articles (FOR) [100]
- Publikasjoner fra CRIStin (NHH) [249]
Originalversjon
Magma - Tidsskrift for økonomi og ledelse. 2017, 20 (3), 87-96.Sammendrag
Vi demonstrerer hvordan rekursive preferanser kan anvendes i økonomisk modellering, der kombinasjon av tid og usikkerhet er vesentlige elementer. Additiv og separerbar forventet nytteteori har vært den vanlige grunnpillaren i slike sammenhenger, men denne hypotesen har vesentlige mangler både empirisk og teoretisk. Vi påviser disse svakhetene, og demonstrerer noen sentrale resultater basert på en alternativ, rekursiv nytteteori. Vi forklarer hvordan risikopremier og realrenten ser ut i likevekt, og også hvordan optimalt konsum med tilhørende porteføljevalgteroi følger for en aktør som tar markedet som gitt. Dette gir helt andre resultater enn forventet nytte-basert teori, og i motsetning til hva som gjelder for sistnevnte, stemmer disse resultatene med data. Andre anvendelser nevnes også.