Rentebegrensningsregelen : en empirisk studie av norske selskapers tilpasning av internpriser

Abstract

En stor andel av de grenseoverskridende transaksjonene p˚a verdensbasis foreg˚ar i dag mellom nærst˚aende foretak. I norsk skattelovgiving er armlengdeprinsippet det bærende prinsipp for prising av slike interne transaksjoner. Prinsippet er imidlertid blitt sterkt kritisert for at det skaper et handlingsrom til ˚a prise konserninterne transaksjoner med det form˚al ˚a flytte overskudd fra normal- og høyskatteland til lavskatteland. Internprising i flernasjonale konsern hevdes derfor ˚a være et av de største problemomr˚adene i internasjonal skatterett. I 2014 innførte Norge en resultatbasert rentebegrensningsregel med hovedform˚al ˚a motvirke strategisk, skattemotivert tilpasning av kapitalstruktur. Regelen begrenser fradragsmuligheter for rentekostnader p˚a l˚an til nærst˚aende, men er ogs˚a utformet slik at den kan bidra til ˚a operasjonalisere armlengdeprinsippet for konserninterne transaksjoner. Det overordnede form˚alet med denne masterutredningen er ˚a undersøke om innføringen av rentebegrensningsregelen i 2014 har redusert omfanget av internprismanipulasjon i norske selskaper. For ˚a ˚a studere i hvilken grad norske selskaper har tilpasset sine internpriser som følge av regelinnføringen, benytter vi oss av en ⌧di↵erence-in-di↵erences-metodikk. Grunnet manglende tolldata, baserer vi oss p˚a en indirekte tilnærming der vi studerer profitabilitet for ˚a undersøke hvordan internprisene p˚avirker skattemessig resultat. Vi finner at innføringen av rentebegrensningsregelen fører til en økning i norske selskapers profitabilitet p˚a hele 70 prosent. N˚ar utvalget splittes, og nasjonale og flernasjonale selskaper studeres hver for seg, finner vi at rentebegrensningsregelen medfører en signifikant økning i profitabilitet p˚a henholdsvis 65 og 63 prosent for disse selskapsgrupperingene. Dette antyder at regelinnføringen trekker internprisene nærmere de priser som ville blitt avtalt mellom uavhengige foretak, og indikerer s˚aledes at innføringen av den resultatbaserte rentenbegrensningsregelen i 2014 har redusert omfanget av internprismanipulasjon i norske selskaper