• norsk
    • English
  • English 
    • norsk
    • English
  • Login
View Item 
  •   Home
  • Norges Handelshøyskole
  • Thesis
  • Master Thesis
  • View Item
  •   Home
  • Norges Handelshøyskole
  • Thesis
  • Master Thesis
  • View Item
JavaScript is disabled for your browser. Some features of this site may not work without it.

Konvergens av internasjonale boligpriser : er det konvergens i boligpriser mellom land over tid?

Baklien, Sondre; Søvik, Martin Ekornes
Master thesis
Thumbnail
View/Open
masterthesis.pdf (1.238Mb)
URI
https://hdl.handle.net/11250/2648861
Date
2019
Metadata
Show full item record
Collections
  • Master Thesis [3749]
Abstract
Hovedformålet med denne masterutredningen er å gjennomføre en analyse av boligprisene i en

rekke utvalgte land fra 1975 til 2019. Ambisjonen er å avdekke potensiell konvergens i

boligpriser mellom land, det vil si om prisene mellom ulike land blir mer like over tid. Vi har

hentet data for nominelle og reelle boligpriser, og justert disse for kjøpekraft (PDI) og

verdiskaping (BNP), samt å justere de i en felles valuta: Amerikanske dollar. Ved bruk av ulike

innfallsvinkler, kan vi konkludere med konvergens av priser mellom land over tid. Svakheter i

rådata og metodikk svekker konklusjonen noe, og diskuteres i kapittel 6.

Boligprisene har jevnt over vokst med 3 – 7 % årlig, hvor land som Luxembourg, Irland og

New Zealand har opplevd størst vekst, mens land som Sør-Afrika, Japan, Spania og Italia har

hatt lavere vekst i boligpriser over tid, fra til dels høyere initiale priser. Justert for inflasjon, har

de aller fleste land hatt boligprisvekst, med unntak av land som Italia, Spania og Sør-Korea.

Justert for kjøpekraft er omtrent halvparten av landene i til dels svakt vekstterritorium, mens

den andre halvparten opplever svak nedgang. Justert for verdiskapingen (BNP) stiger de fleste

land mellom 0 % og 3 % årlig.

Resultatene våre viser tendenser til at land med høye boligpriser i 1975 har opplevd lavere vekst

enn landene med lave boligpriser, altså konvergens i boligprisene. Denne konvergensen ser ut

til å være særlig tydelig når boligprisene blir deflatert for inflasjon, personlig disponibel inntekt

eller verdiskaping. I tillegg til å se på perioden som helhet, har vi sett på periodene Q1 1975 –

Q4 2007 og Q1 2008 – Q1 2019 isolert. Konvergens er tydelig før finanskrisen, men vi finner

ingen signifikant konvergens (eller divergens) i perioden fra og med Q1 2008.

I oppgavens andre del er formålet å forene teorigrunnlaget med avdekket empiri. Vi har drøftet

spesifikke funn fra resultatdelen, med hovedvekt på hvordan finanskrisen påvirker den statistisk

signifikante konvergensen. Videre diskuteres land som skiller seg noe fra andre, som Sveits og

Luxembourg som hadde høye initiale boligpriser, men som likevel har opprettholdt en relativt

høy veksttakt over tid, samt land som har feilet i å oppnå vekst. Solow-Romer-modellen og

institusjonelle forhold er basis for denne diskusjonen. Avslutningsvis kommer vi med egne

anbefalinger og refleksjoner rundt oppgaven, før den avrundes med konklusjonen som tilsier

konvergens av boligpriser over tid.

Contact Us | Send Feedback

Privacy policy
DSpace software copyright © 2002-2019  DuraSpace

Service from  Unit
 

 

Browse

ArchiveCommunities & CollectionsBy Issue DateAuthorsTitlesSubjectsDocument TypesJournalsThis CollectionBy Issue DateAuthorsTitlesSubjectsDocument TypesJournals

My Account

Login

Statistics

View Usage Statistics

Contact Us | Send Feedback

Privacy policy
DSpace software copyright © 2002-2019  DuraSpace

Service from  Unit