Ny tjenestepensjon : Er hybridens grunnmodell bedre enn dagens innskuddspensjon?

Abstract

Utredningen undersøker om forslaget til ny tjenestepensjon er bedre enn dagens innskuddspensjon i kundens perspektiv. Kunden er i denne sammenheng arbeidstaker. Denne problemstillingen har vi adressert ved å utlede en pensjonsmodell som beskriver hvor mye et representativt individ kommer til å få utbetalt i pensjon gjennom de to tjenestepensjons ordningene med alderpensjon fra folketrygden i bunn. I utredningen er det foretatt en analyse av pensjonsbeholdnin gene ved starten av pensjonsalder og en nåverdianalyse av totale pensjonsutbetalinger til hybridens grunnmodell og innskuddspensjonen. Våre resultater viser at pensjonsbeholdningen i hybridens grunnmodell er i gjennomsnitt i underkant av 3 % større enn inn skuddspensjonsbeholdningen. Basert på forventet levetid etter dødelighetstabellen K2013 ser vi at hybridens grunnmodell har en ekstra nåverdi på rundt 8 %. Vi har også forsøkt å se hvor stor nytte individet har av de forskjellige utbetalingsmønstrene med t o forskjellige nyttefunksjoner. Disse nyttefunksjonene viser at hybridens grunnmodell gir mellom 0,01 % og 4 % høyere nytte sammenlignet med innskuddspensjonen når vi ser på pensjonsutbetalingene frem til man er 100 år. Resultatene ovenfor har vi sett i s ammenheng med andre økonomiske, politiske og sosiale perspektiv vi mener er relevante for avgjørelsen. Det fremkommer i oppgaven at det ikke finnes ett svar på problemstillingen. Vi tror dog at flertallet av kunder vil ha størst glede av å velge innskuddsp ensjonsordningen fremfor hybridens grunnmodell. Grunnen til dette er at den ekstra utbetalingen fra dødelighetsarven til hybridens grunnmodellen vil bli såpass liten. Dødelighetsarven størrelse er lav på grunn av marginene innkalkulert i dødelighetsgrunnla get K2013 på grunn av ujevnt utvalg i forsikringsbestanden. Kunden må leve lengre enn hva som er faktisk forventet for en gjennomsnittsperson for å få glede av å velge ny tjenestepensjon. Ettersom dødelighetssannsynligheten og sannsynligheten for å bli syk øker raskt som pensjonist tror vi at gleden av et kort delingstall er stor. Vi finner at de livsvarige utbetalingene gjennom folketrygden er såpass store relativt til utbetalinger fra tjenestepensjon at de vil være tilstrekkelig for konsumeringsbehov ved lang levetid.