Avdragsfrihet og det norske boligmarkedet : en utredning av avdragsfrihetens innvirkninger på økonomien. Fordeler og ulemper ved bruk av avdragsfrihet for husholdning, bank og stat.

Abstract

Den selvstendige utredningen gir en vurdering av avdragsfrihetens eksistens og fremtid i Norge. Med ønske om å kartlegge avdragsfrihetens innvirkning på husholdningenes økonomi og dens posisjon i økonomien generelt, har vi studert praksis og effekter ved bruk av avdragsfrihet. For å besvare problemstillingen har vi kartlagt relevante deler av bolig- og kredittmarked, samtidig som vi har sett på husholdningers, bankers og myndigheters insentiver for bruk av avdragsfrihet. Vi har forsøkt å trekke paralleller til andre lands anvendelse av avdragsfriheten, for å kunne trekke slutninger knyttet til avdragsfrihetens eksistens og fremtid i Norge. For å få et nærmere innblikk i husholdningenes preferanser har vi i tillegg til å se på tilgjengelig statistikk, gjort en undersøkelse av nordmenns holdninger og praksis knyttet til boliglån og sparing. Basert på over 30 års rentehistorikk finner vi gode muligheter for en høyere avkastning på alternativ sparing fremfor nedbetaling på boliglån. Videre finner vi grunn til å tro at avdragsfrihet har en gunstig innvirkning på både diversifisering, konsum og fleksibilitet, men at bruk av avdragsfrihet krever kunnskap og disiplin. Vi har valgt å holde verdistigning på bolig utenfor analysen, da verdistigningen er uavhengig av finansieringsstrukturen på boligen og påvirkes ikke av avdragsfrihet. En kraftig boligprisvekst og økning i husholdningenes gjeldsbelastning, samt en lav rente taler både for og imot avdragsfrihet. Gjennom intervju av banker har vi kartlagt bankenes praksis knyttet til utlån. Det er forståelse for en eventuell innstramming av Finanstilsynets retningslinjer knyttet til utlånspraksis, men bankene ønsker ikke at de nye forslagene forskriftsfestes. Ved sammenligning av tall fra andre land som Sverige og Danmark mener vi det er liten grunn til bekymring for praksisen av avdragsfrihet i Norge på et nasjonalt plan. Ut ifra våre funn mener vi imidlertid at stimulering til og en god praksis for bruk av avdragsfrihet kan bidra til økonomisk vekst. Vi mener det finnes uutnyttede muligheter i markedet, både for husholdningene og staten. Vi oppfordrer derfor til videre studier av avdragsfrihet, samt økt informasjon og fokus for å stimulere husholdningenes anvendelse av alternativ sparing.