Skatteplanlegging i den norske borebransjen : en analyse av avkastning og metoder for overskuddsflytting
Master thesis
Permanent lenke
http://hdl.handle.net/11250/302114Utgivelsesdato
2015Metadata
Vis full innførselSamlinger
Sammendrag
Denne masterutredningen belyser og tilfører ny verdifull innsikt til temaet internasjonal
skatteplanlegging. Internasjonal skatteplanlegging innebærer at flernasjonale selskaper
anvender ulike metoder for å utnytte og tilpasse seg svakheter og forskjeller i internasjonal
skattelovgivning for å redusere sin skattebelastning. I denne utredningen studerer vi
datterselskaper av flernasjonale boreselskaper som opererer i Norge, og gjør konkrete funn
som styrker antagelsen om at disse selskap benytter seg av slike metoder.
Ved å analysere avkastning og risiko i boreselskapenes norske datterselskaper, finner vi at
avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) i gjennomsnitt kun har vært 2,4 pst. i perioden 2000-
2013. Til sammenligning finner vi at den globale avkastningen i boreselskapene over samme
periode har vært 8,1 pst. Avkastningen i de norske filialer er i tillegg vesentlig lavere enn hva
risikoen i filialene burde tilsi. Den lave avkastningen antyder at boreselskapene bevisst
reduserer skattebelastningen ved å flytte overskudd fra norske til utenlandske filialer.
I utredningen peker vi blant annet på at boreselskapene trolig flytter overskudd ved å sette
høye leiepriser på konsernintern leie av boreriggene som blir leid ut til norske
operatørselskaper fra nærstående selskap i skatteparadis. Våre beregninger viser at de norske
operatørselskapene hvert år fradragsfører nærmere 18 mrd. kr for slike interne leiebetalinger.
I tillegg finner vi at boreselskapene reduserer skattebelastningen ytterligere ved å erstatte
egenkapital i de norske filialene med intern gjeld. Gjeldsandelen i de norske filialene er over
dobbelt så høy som boreselskapenes globale gjeldsgrad, og rentebetalingene på gjelden i de
norske filialene utgjør i enkelte år over 100 pst. av selskapenes driftsresultat (EBIT).
Utredningen er viktig av to årsaker. Utredningen bekrefter langt på vei skattemyndighetenes
antagelser om at det utføres overskuddsflytting i boreselskapenes. I tillegg bidrar utredningen
med ny innsikt ved at den foreslår og tar i bruk en ny fremgangsmåte for å beregne og
analysere risiko og avkastning i konserner der risikoen er ulikt fordelt mellom
konsernselskaper.