• norsk
    • English
  • norsk 
    • norsk
    • English
  • Logg inn
Vis innførsel 
  •   Hjem
  • Norges Handelshøyskole
  • Thesis
  • Master Thesis
  • Vis innførsel
  •   Hjem
  • Norges Handelshøyskole
  • Thesis
  • Master Thesis
  • Vis innførsel
JavaScript is disabled for your browser. Some features of this site may not work without it.

Hedging av risiko i det norske boligmarkedet : vil husholdninger ha nytte av tilgang til eiendomsderivater?

Carr, Finn Christian; Jacobsen, Marius-Andrè
Master thesis
Thumbnail
Åpne
masterthesis.pdf (1.676Mb)
Permanent lenke
http://hdl.handle.net/11250/302341
Utgivelsesdato
2015
Metadata
Vis full innførsel
Samlinger
  • Master Thesis [3748]
Sammendrag
Denne utredningen analyserer potensielle gevinster for norske boligeiere ved å kunne

investere i derivater knyttet til en boligprisindeks for risikospredningsformål.

Høy prisvekst i boligmarkedet har gjort at inntreden i boligmarkedet for førstegangskjøpere

har blitt stadig vanskeligere. En konsekvens av dette er at tungt girede posisjoner må inntas

og husholdningenes formue vil i stor grad bestå av bolig. Med disse forutsetningene så vil

norske boligeiere vær ekstra utsatt for variasjoner i boligprisene. En rekke fagartikler

fremhever investering i derivater knyttet til en underliggende indeks, som beste måte å få en

effektiv risikospredning på.

Vi har utarbeidet en repeat-sales indeks på unike data vi har fått tilgang til gjennom et

samarbeid med Ambita AS. Dette har latt oss identifisere boliger som er solgt flere enn en

gang i løpet av perioden 2003-2013, som har dannet grunnlaget for de videre analysene.

Vi har analysert resultatene ved å se på de effisiente frontene og porteføljesammensetning i

min-var og tangent betingelsene. Vi viser at det mulig å oppnå en mye høyere risikojustert

avkastning ved å kunne plassere i boligderivater, men at markedet i dag gir få insentiver til å

ta korte posisjoner i boligindeks for en risikonøytral aktør. Vi har således et tydelig

misforhold mellom tilbud og etterspørsel, noe som er et kjent problem ved etablering av

derivater knyttet mot en boligindeks.

Kontakt oss | Gi tilbakemelding

Personvernerklæring
DSpace software copyright © 2002-2019  DuraSpace

Levert av  Unit
 

 

Bla i

Hele arkivetDelarkiv og samlingerUtgivelsesdatoForfattereTitlerEmneordDokumenttyperTidsskrifterDenne samlingenUtgivelsesdatoForfattereTitlerEmneordDokumenttyperTidsskrifter

Min side

Logg inn

Statistikk

Besøksstatistikk

Kontakt oss | Gi tilbakemelding

Personvernerklæring
DSpace software copyright © 2002-2019  DuraSpace

Levert av  Unit