• norsk
    • English
  • English 
    • norsk
    • English
  • Login
View Item 
  •   Home
  • Norges Handelshøyskole
  • Thesis
  • Master Thesis
  • View Item
  •   Home
  • Norges Handelshøyskole
  • Thesis
  • Master Thesis
  • View Item
JavaScript is disabled for your browser. Some features of this site may not work without it.

Aggregert netto pengestrøm til norske aksjefond og markedsavkastning i Norge : En empirisk analyse av forholdet mellom aggregert netto pengestrøm til norske aksjefond og markedsavkastning i Norge

Færestrand, Jørgen; Tvilde, Maria Nike Rasmussen
Master thesis
Thumbnail
View/Open
masterthesis.pdf (1006.Kb)
URI
https://hdl.handle.net/11250/3098028
Date
2023
Metadata
Show full item record
Collections
  • Master Thesis [4657]
Abstract
Denne masteroppgaven analyserer forholdet mellom netto flow til fond og avkastning på

makronivå i Norge i perioden januar 2010 til desember 2022. Hensikten med oppgaven har

vært todelt: ( 1) analysere om aggregert netto flow til norske aksjefond skaper

etterspørselsdrevne priseffekter i markedsavkastningen i Norge, og (2) om

markedsavkastningen i Norge påvirker aggregert netto flow til norske aksjefond. Analysen er

delt inn i to deler hvor vi først analyserer det totale aksjefondsmarkedet, før vi videre

undersøker forskjellen mellom det aktive og passive aksjefondsmarkedet.

Forholdet er analysert ved å benytte impuls-respons funksjoner utledet fra vektorautoregressive

(VAR) modeller og lineære regresjonsmodeller som kontrollerer for

økonomiske variabler som representerer ny informasjon. Vi deler aggregert netto flow inn i

en forventet og uforventet del. Resultatene for det totale aksjefondsmarkedet indikerer at

hverken forventet eller uforventet aggregert netto flow skaper etterspørselsdrevne priseffekter

i markedsavkastningen i Norge. Derimot finner vi at både forventet og uforventet aggregert

netto flow reduseres som følge av en økning i tidligere markedsavkastning. Når vi skiller

mellom det aktive og passive aksjefondsmarkedet, finner vi ingen forskjell mellom

påvirkningen aggregert netto flow til aktive og passive fond har på markedsavkastningen.

Hverken aggregert netto flow til aktive eller passive fond skaper etterspørselsdrevne

priseffekter. Videre indikerer resultatene at det kun er aggregert netto flow til passive fond

som påvirkes av tidligere markedsavkastning. Vi finner ingen signifikante bevis som tilsier at

tilsvarende gjelder for det aktive aksjefondsmarkedet i Norge.

Contact Us | Send Feedback

Privacy policy
DSpace software copyright © 2002-2019  DuraSpace

Service from  Unit
 

 

Browse

ArchiveCommunities & CollectionsBy Issue DateAuthorsTitlesSubjectsDocument TypesJournalsThis CollectionBy Issue DateAuthorsTitlesSubjectsDocument TypesJournals

My Account

Login

Statistics

View Usage Statistics

Contact Us | Send Feedback

Privacy policy
DSpace software copyright © 2002-2019  DuraSpace

Service from  Unit