Formuesskattens virkninger på familieeide bedrifter : n analyse av skattens virkninger på selskapets drift og sammenhengen mellom selskapets finansielle situasjon

Abstract

I denne masterutredningen tar vi for oss formuesskattens effekt på driften av familieeide selskaper. Nyhetsbildet har den siste tiden vært preget av norske milliardærer som flytter til utlandet, og begrunner valget ved å vise til formuesskatten. Mange mener at skatten bidrar til å svekke selskapets finansielle situasjon ettersom utbyttebetalinger er nødvendig for å betjene skatten. De hevder videre at dette bidrar til likviditetsutfordringer, redusert investeringsvilje og kapitalnedbygging. Ved bruk av deskriptiv statistikk, regresjonsanalyser og spørreundersøkelse sendt ut til formuende nordmenn, ønsker vi å undersøke disse argumentene. Den første delen av analysen er basert på spørreundersøkelsen, der noen av Norges mest formuende personer deler sine erfaringer rundt hvordan skatten påvirker deres handlinger som bedriftseiere. I den andre delen av analysen forsøker vi å se om vi finner noen samvariasjon mellom formuesskatt og utbytte, og om eiers formuesskatt kan korreleres med selskapenes nøkkeltall. Resultatene fra spørreundersøkelsen viser at formuesskatten oppleves som en utfordring for den operasjonelle driften og har stor betydning for strategiske valg, og da særlig med tanke på investeringsviljen i selskapet. Et flertall viser til at selskapet tømmes for likviditet for å betjene formuesskatten, og at utflytting vurderes for å unngå konsekvensene av skatten. Videre viser et flertall at det er ønskelig å avvikle formuesskatten til fordel for økt selskapsskatt. Våre resultater gjennom deskriptiv statistikk og regresjonsanalyser viser i likhet med forskning utført av Sakkestad og Skarsgaard (2013), samt Apeland og Eilertsen (2020), ingen sammenheng mellom formuesskatt og svekkelse av bedrifters finansielle situasjon. Funnene antyder heller at solide nøkkeltall er positivt korrelert med formuesskatt. Analysen viser også en positiv korrelasjon mellom formuesskatt og utbytte ved bruk av OLS-metoden.