• English
    • norsk
  • English 
    • English
    • norsk
  • Login
View Item 
  •   Home
  • Norges Handelshøyskole
  • Thesis
  • Master Thesis
  • View Item
  •   Home
  • Norges Handelshøyskole
  • Thesis
  • Master Thesis
  • View Item
JavaScript is disabled for your browser. Some features of this site may not work without it.

Simultanitet mellom aksjemarkedet og konjunkturene i Norge

Abrahamsen, Linn Sinnes
Master thesis
Thumbnail
View/Open
Abrahamsen Linn 2008.pdf (3.285Mb)
Permanent link
http://hdl.handle.net/11250/167987
Issue date
2007
Metadata
Show full item record
Collections
  • Master Thesis [2971]
Abstract
Denne masterutredningen tar for seg sammenhengen mellom konjunkturene i Norge og avkastningen til

realhovedindeksen på Oslo Børs. Mer spesifikt undersøker utredningen om endringer i reelt

bruttonasjonalprodukt og private realivesteringer, for den totale norske økonomien og for

fastlandsøkonomien, gir seg utslag i tilsvarende endringer i realhovedindeksen, samt om

konjunkturmessige endringer gjenspeiles i tilsvarende sykliske bevegelser i aksjekurser.

Analysene bygger på tidsseriedata fra perioden første kvartal 1983 til og med andre kvartal 2007, som

er hentet fra velkjente kilder i Norge; Statistisk Sentralbyrå og Oslo Børs.

Gjennom grafisk analyse, korrelasjonsberegninger, regresjonstester og analyse av historiske hendelser

har jeg funnet at det er en viss symmetrisk simultanitet mellom aksjemarkedet og konjunkturene.

Korrelasjonsanalysen viser moderate og høye positive korrelasjoner når realhovedindeksen og de reelle

konjunkturbarometrene er på absoluttform, mens korrelasjonene mellom variablene på endringsform er

lave sammenlignet med de absolutte størrelsene. Realhovedindeksen synes å være sammenfallende

med de reelle konjunkturbarometrene i tillegg til å inneholde informasjon om de reelle

konjunkturbarometrene noe frem i tid. Når det gjelder de prosentvise endringene, ser det ut til at de

største positive korrelasjonskoeffisientene oppstår når de prosentvise endringene i realaksjekursene,

med og uten trend, leder på de prosentvise endringene i konjunkturbarometrene med ett kvartal. I den

grafiske analysen fremkommer det at realhovedindeksen og de reelle konjunkturbarometrene har en

langsiktig oppadgående trend til felles. Mønsteret over hvordan de reelle konjunkturbarometrene og

realhovedindeksen beveger seg i forhold til hverandre, ser ut til å variere. Det virker imidlertid som om

aksjeindeksen tenderer til å være sammenfallende eller lede på konjunkturbarometrene der det har vært

mulig å identifisere et mønster. I regresjonsanalysen finner utredningen at det er en svak sammenheng

mellom endringer i reelt BNP, endringer i næringslivets realinvesteringer og endringer i

realhovedindeksen. Det samme gjelder når endringene i variablene er på avviksform. Det virker som om

sammenhengene er relativt sterkere når konjunkturbarometrene er sammenfallende eller sleper etter de

reelle aksjekursene, enn når konjunkturbarometrene leder på aksjekursene.

Både i korrelasjons- og regresjonsanalysen finner utredningen at endringer i fremdaterte

realinvesteringer i Fastlands-Norge har den sterkeste sammenhengen med endringer i

realhovedindeksen.

Contact Us

Privacy policy
Powered by DSpace software

Service from Unit
 

 

Browse this CollectionIssue DateAuthorsTitlesSubjectsDocument TypesJournalsBrowse ArchiveCommunities & CollectionsIssue DateAuthorsTitlesSubjectsDocument TypesJournals

My Account

Login

Statistics

View Usage Statistics

Contact Us

Privacy policy
Powered by DSpace software

Service from Unit