Empirisk undersøkelse av konkurransen i boliglånsmarkedet : anvendelse av diversjonsrater for fusjonsvurdering

Abstract

Denne utredningen er en empirisk undersøkelse av konkurransen i boliglånsmarkedet i Bergen kommune. Formålet med oppgaven er å undersøke om to banker kan fusjonere og sammen utøve konkurranseskadelig atferd. For å gjøre dette har jeg brukt tre rammeverk som sier noe om graden av konkurranse i markedet. Det første rammeverket er en produktegenskapsanalyse som undersøker hvilke egenskaper vedrørende boliglånet kundene setter pris på. De to andre rammeverkene er en kritisk tap-analyse og en Upward Price-Pressure test. Disse ser på en hypotetisk fusjon mellom to banker, og forteller om prisene på produktene vil øke. Dette gjør de ved hjelp av boliglånskundenes diversjonsrater, som avdekkes gjennom den empiriske undersøkelsen. Mine funn tilsier at en potensiell fusjon mellom Skandiabanken og DNB, eller Skandiabanken og Sparebanken Vest, kan resultere i konkurranseskadelig atferd. En prisøkning på DNB eller Sparebanken Vest sitt boliglånsprodukt blir lønnsom siden Skandiabanken fanger opp nok kunder som den andre banker taper. I tillegg ble seks andre par av banker identifisert som mulige konkurranseskadelige fusjoner. Feilmarginene for disse parene ble for store, og derfor kunne jeg ikke trekke en endelig konklusjon.