dc.description.abstract | Fish
Pool
ASA
har
siden
2006
vært
en
markedsplass
for
kjøp
og
salg
av
derivater
med
prisen
på
laks
som
underliggende.
Allmennaksjeselskapet
har
som
vedtektsfestet
formål
å
”etablere,
utvikle
og
drive
en
internasjonal
markedsplass
for
standardiserte
finansielle
kontrakter
knyttet
til
fisk,
i
første
omgang
oppdrettslaks,
samt
delta
i
andres
selskaper
med
lignende
virksomhet”.
Avhandlingen
har
hatt
som
hovedfokus
å
studere
hvorvidt
Fish
Pool
sine
futures
er
effektive
risikostyringsverktøy.
For
å
undersøke
dette
har
jeg
benyttet
flere
modeller
for
å
finne
optimale
tilnærminger
til
effektiv
bruk
av
kontraktene
for
å
sikre
spotutsatte
volumer
av
laks.
Modellene
som
benyttes
er
naïv
hedge,
OLS-‐regresjon,
VAR,
VECM
og
multivariat
GARCH.
Jeg
finner
at
modellene
kan
vise
til
risikoreduksjon
på
opptil
34,40%,
avhengig
av
perioden
som
studeres.
Den
relativt
enkle
regresjons-‐metoden
gir
stort
sett
høyest
og
mest
konsistente
effektivitetsmål
i
alle
periodene.
MGARCH
estimerte
en
tidsvariende
hedgerate,
men
denne
modellen
så
ikke
ut
til
å
passe
like
bra
til
datasettet
under
de
forutsetningene
som
er
tatt. | nb_NO |