• English
    • norsk
  • English 
    • English
    • norsk
  • Login
View Item 
  •   Home
  • Norges Handelshøyskole
  • Thesis
  • Master Thesis
  • View Item
  •   Home
  • Norges Handelshøyskole
  • Thesis
  • Master Thesis
  • View Item
JavaScript is disabled for your browser. Some features of this site may not work without it.

Hvordan oppstår boligkrakk? : en empirisk studie av boligkrakks anatomi

Angell, Susanne; Sørdal, Oda Robøle
Master thesis
Thumbnail
View/Open
masterthesis.PDF (4.178Mb)
Permanent link
http://hdl.handle.net/11250/2407093
Issue date
2016
Metadata
Show full item record
Collections
  • Master Thesis [2971]
Abstract
For å besvare problemstillingen vår om hvordan boligkrakk oppstår og når i en krisesyklus

krakket inntreffer, har vi undersøkt fem perioder med finansielle kriser hvor boligmarkedet

har vært vesentlig påvirket. Det omfatter revolusjonskrisen, Kristianiakrisen,

mellomkrigstiden, bankkrisen og finanskrisen. Tidsperioden utredningen baserer seg på er

fra 1830 – 2014, og data er i hovedsak innhentet fra Norges Bank.

Vi vil i første del av utredningen presentere boligprisenes økonomiske utvikling og sentrale

trekk ved de fem kriseperiodene for å gi leseren en god forståelse og et bakgrunnsbilde av

markedet.

For å analysere utviklingen og boligkrakkets anatomi har vi utført både en komparativ og en

empirisk analyse, hvor vi studerer utviklingen i makroøkonomiske variabler ved å

dekomponere tidsseriene ved bruk av et HP-filter. Den komparative analysen er i stor grad

en sammenligning mellom produksjonsgapet og boligprisene. Videre tester vi i den

empiriske analysen sammenhengen mellom boligprisene og BNP, målt i forhold til de øvrige

makroøkonomiske variablene. Det gjøres ved å først utføre en korrelasjonsanalyse, hvor

resultatene deretter videreføres til regresjonsmodeller som forklarer utviklingen i både

boligpriser og BNP.

Resultatene fra analysene knyttes også opp mot det teoretiske rammeverket i oppgaven,

henholdsvis kriseteori fra Minsky, Kindleberger, samt Grytten og Hunnes. Analysene viser

at oppbyggingen i variablene i forkant av krisene i stor grad samsvarer med det økonomisk

teori tilsier. Korrelasjons – og regresjonsanalysene viser høy samvariasjon og

forklaringsgrad, hvor vi finner at for samtlige perioder i utredningen, er boligprisene ledende

eller sammenfallende målt i forhold til BNP.

Selv om resultatene ikke er entydige og vi er forsiktig med å trekke klare konklusjoner,

tilsier funnene våre at boligkrakket historisk sett har inntruffet før eller samtidig som

nedgangen i BNP.

Contact Us

Privacy policy
Powered by DSpace software

Service from Unit
 

 

Browse this CollectionIssue DateAuthorsTitlesSubjectsDocument TypesJournalsBrowse ArchiveCommunities & CollectionsIssue DateAuthorsTitlesSubjectsDocument TypesJournals

My Account

Login

Statistics

View Usage Statistics

Contact Us

Privacy policy
Powered by DSpace software

Service from Unit