| dc.description.abstract | Hensikten med denne masterutredningen er å teste hvorvidt Oslo Børs var effisient på semisterk
form i perioden 01.1996-09.2016 og om effisiensen endret seg under og etter den globale
finanskrisen. Dette gjør vi ved å undersøke tilstedeværelsen av prisanomalier knyttet til
Market-to-Book value, markedskapitalisering, momentum og P/E-ratio. Våre funn viser at
man har kunnet oppnå risikojustert meravkastning før og etter finanskrisen ved å investere i
ekstremporteføljer basert på markedskapitalisering og P/E-ratio. Meravkastningen kommer
derimot fra selskaper i én eller to sektorer, noe som kan tale for at de har oppstått som en følge
av tilfeldigheter. I analysen fant vi at ekstremporteføljene generelt sett presterte dårligere
under finanskrisen sammenlignet med periodene før og etter. Videre analyse viser også at det
for P/E-ratio har ligget en premie i markedet som det til en viss grad har vært mulig å basere
investeringer på før og etter finanskrisen. | nb_NO |
