• norsk
    • English
  • English 
    • norsk
    • English
  • Login
View Item 
  •   Home
  • Norges Handelshøyskole
  • Thesis
  • Master Thesis
  • View Item
  •   Home
  • Norges Handelshøyskole
  • Thesis
  • Master Thesis
  • View Item
JavaScript is disabled for your browser. Some features of this site may not work without it.

Quality minus junk : en empirisk analyse av kvalitetsinvestering på Oslo Børs i perioden fra 1998 – 2018

Leira, Alfred; Lerøen, Jonas
Master thesis
Thumbnail
View/Open
masterthesis.pdf (944.1Kb)
URI
https://hdl.handle.net/11250/2734785
Date
2020
Metadata
Show full item record
Collections
  • Master Thesis [3346]
Abstract
I denne masterutredningen undersøker vi om det er mulig å skape meravkastning på Oslo

Børs ved å benytte en kvalitetsbasert investeringsstrategi. For dette formål har vi tatt

utgangspunkt i metoden brukt i studien «Quality minus Junk» fra Asness, Frazzini og

Pedersen (2018). Vi deler aksjer inn i porteføljer basert på deres samlede kvalitetsmål, som

vi konstruerer ved å legge sammen standardiserte mål på lønnsomhet, sikkerhet og vekst. Vi

finner at aksjer med høy kvalitetsscore i snitt har høyere priser på Oslo Børs, men at

forklaringskraften er svært begrenset. Våre resultater viser videre at porteføljen bestående av

høykvalitetsaksjer leverer signifikant positiv meravkastning. Til slutt konstruerer vi QMJfaktoren,

som går «long» i høykvalitetsaksjer og «short» i lavkvalitetsaksjer. Vi finner at

QMJ-faktoren oppnår en risikojustert meravkastning over analyseperioden på Oslo Børs,

også når vi kontrollerer for ulike risikofaktorer i markedet. Prisen på kvalitet har variert over

tid, og mye tyder på at den økonomiske situasjonen landet befinner seg i har mye å si for

hvordan selskaper blir priset. Basert på våre funn konkluderer vi derfor med at QMJstrategien

er i stand til å skape meravkastning på Oslo Børs. Våre funn er i stor grad

konsistent med den opprinnelige studien.

Contact Us | Send Feedback

Privacy policy
DSpace software copyright © 2002-2019  DuraSpace

Service from  Unit
 

 

Browse

ArchiveCommunities & CollectionsBy Issue DateAuthorsTitlesSubjectsDocument TypesJournalsThis CollectionBy Issue DateAuthorsTitlesSubjectsDocument TypesJournals

My Account

Login

Statistics

View Usage Statistics

Contact Us | Send Feedback

Privacy policy
DSpace software copyright © 2002-2019  DuraSpace

Service from  Unit