Er IFRS 16 mer verdirelevant enn IAS 17? : En studie av skandinaviske selskaper

Abstract

IFRS 16 ble implementert fra 1. januar 2019, ved implementeringen krever IFRS 16 at selskapene skal utarbeide en åpningsbalanse der det redegjøres for balansevirkningene av implementeringen. Vi benytter denne avstemmingsdifferansen og annen data fra 471 børsnoterte selskaper i Norge, Sverige og Danmark for å undersøke om IFRS 16 er mer verdirelevant enn IAS 17. Dette gjør vi gjennom bruk av ulike prisregresjoner. For å legge grunnlaget for analysen gjennomgås først rapporteringsforskjeller mellom IAS 17 og IFRS 16, og litteratur som er relevant for denne studien.

Vi konkluderer med at IFRS 16 er mer verdirelevant enn IAS 17 i det norske aksjemarkedet, men analysen gir ikke grunnlag til å hevde det samme for det svenske og danske aksjemarkedet. Videre finner vi at kontroll for analytikerestimat ikke har innvirkning på den økte verdirelevansen av IFRS 16 i det norske aksjemarkedet. Til slutt undersøker vi om implementeringseffekten av IFRS 16 avhenger av sektor, der det konkluderes med at dette er tilfellet. I samtlige modeller kontrolleres det for selskapenes størrelse, ekstraordinære poster og tapsintensitet. Robustheten til resultatene undersøkes gjennom blant annet justering for ekstraordinære poster og winsorizing med alternativt nivå. Robusthetstestene gir grunnlag til å konkludere med at funnene fra hovedtestene er robuste.