Replikeringsevnen til passive fond i det europeiske markedet : En analyse av replikeringsmetoder og ulike faktorers påvirkning på replikeringsevnen til indeks- og børsfond
Master thesis
Permanent lenke
https://hdl.handle.net/11250/3095788Utgivelsesdato
2023Metadata
Vis full innførselSamlinger
- Master Thesis [4508]
Sammendrag
Med bakgrunn i den økte populariteten ved investering i passive fond undersøker vi tre
metoder som anvendes når fondene skal kopiere referanseindeksen, full, delvis og syntetisk
replikering. Ved bruk av 152 indeks- og børsnoterte fond som investerer i Europa i perioden
2013 til 2022, undersøker denne oppgaven hvilken replikeringsmetode som følger
referanseindeksen tettest og hvilke faktorer som kan påvirke replikeringsevnen. Målt ved
relativ volatilitet observerer vi at det er syntetiske fond som evner å kopiere referanseindeksen
tettest, mens det er fond med full replikering som skaper en meravkastning. Vi finner at fond
med større totalkapital har en høyere differanseavkastning, og høyere representative kostnader
påvirker differanseavkastningen i negativ retning. Eldre fond har lavere differanseavkastning,
og de får høyere relativ volatilitet enn yngre fond. Til slutt observerer vi at fond som følger en
indeks med høy utbytteavkastning fører til en høyere differanseavkastning hos fondet.