• norsk
    • English
  • English 
    • norsk
    • English
  • Login
View Item 
  •   Home
  • Norges Handelshøyskole
  • Thesis
  • Master Thesis
  • View Item
  •   Home
  • Norges Handelshøyskole
  • Thesis
  • Master Thesis
  • View Item
JavaScript is disabled for your browser. Some features of this site may not work without it.

Investeringsstrategier for livsforsikring : under antagelsen om verdiutvikling som en geometrisk brownsk bevegelse med og uten hopp

Jahren, Henrik Johannes Bjurstrøm
Master thesis
Thumbnail
View/Open
Jahren_2010.PDF (1.736Mb)
URI
http://hdl.handle.net/11250/167527
Date
2010
Metadata
Show full item record
Collections
  • Master Thesis [3748]
Abstract
Denne masterutredningen ser nærmere på de mest brukte porteføljestrategiene til

livsforsikringsselskap (Fixed Mix, Buy and Hold, Constant Proportion Portfolio Insurance og Option Based Portfolio Insurance). Prisprosessen som ligger til grunn for verdiutviklingen av den risikable aktivaklassen er geometrisk brownsk bevegelse, med og uten hopp.

Resultatene viser at en modell med geometrisk brownsk bevegelse med hopp gir en fordeling som ligner på faktisk aksjeavkastning observert i tidsserier. Modellen gir positiv kurtose og negativ

skjevfordeling sammenlignet med normalfordelingen. Siden begge prisprosessene hadde lik forventet avkastning og volatilitet, var ikke forskjellene i avkastningen til de ulike

investeringsstrategiene store.

De to prisprosessene ga ulike Value at Risk-estimat, noe som viste seg å være signifikant over mange simuleringer. En modell som inkluderer negative hopp, ga lavere estimat for risikoen i porteføljen. Dette betyr at man kan øke andelen i risikable aktiva og ha like høye risikoestimat sammenliknet med en modell som gir normalfordelt daglig avkastning. Forklaringen er mest sannsynlig at den empiriske volatiliteten ble høyere i simuleringen uten hopp.

Contact Us | Send Feedback

Privacy policy
DSpace software copyright © 2002-2019  DuraSpace

Service from  Unit
 

 

Browse

ArchiveCommunities & CollectionsBy Issue DateAuthorsTitlesSubjectsDocument TypesJournalsThis CollectionBy Issue DateAuthorsTitlesSubjectsDocument TypesJournals

My Account

Login

Statistics

View Usage Statistics

Contact Us | Send Feedback

Privacy policy
DSpace software copyright © 2002-2019  DuraSpace

Service from  Unit