dc.contributor.author | Kemi, Jan-Ivar | |
dc.contributor.author | Liholt, Rune Bråten | |
dc.date.accessioned | 2007-02-09T09:43:29Z | |
dc.date.available | 2007-02-09T09:43:29Z | |
dc.date.issued | 2006 | |
dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/11250/167965 | |
dc.description.abstract | Denne utredningen evaluerer empirisk prestasjonen til ulike volatilitetsmodeller til å predikere volatiliteten tilknyttet avkastningsserien på OBX-indeksen. Her finner vi at EWMA-modell modellert på bakgrunn av et begrenset antall observasjoner, er den modellen som predikerer indeksens volatilitet best. Deretter følger den konstant modellen og til slutt GARCH-modellene.
I tillegg til en volatilitetsevaluering, benytter vi vinnerne av undersøkelsen til å vurdere prisingsmodellen til Black-Scholes med konstant volatilitet mot Black-Scholes med volatilitet beregnet fra EWMA-modellen og Duan’s GARCH opsjonsprisingsmodell med stokastiske volatilitet. Analysen er gjennomført med hjelp av OBX-indeksens kjøpsopsjoner. I vår utredning finner vi at Black-Scholes prisingsmodell basert på 125-dagers EWMA-rullering klarer å predikere prisene best både ved å nytte in-samplet og out-samplet til estimering av prisene. Som for prediksjon av volatiliteten så egner Duans GARCH-modell seg dårlig siden disse prisingsestimatene avviker stort fra de opsjonsprisene vi finner i markedet. | en |
dc.language.iso | nob | en |
dc.subject | bedriftsøkonomisk analyse | en |
dc.title | Prising av opsjoner på OBX-indeksen : evaluering av ulike volatilitetsmodeller | en |
dc.type | Master thesis | en |
dc.subject.nsi | VDP::Samfunnsvitenskap: 200::Økonomi: 210::Bedriftsøkonomi: 213 | en |
dc.subject.nsi | VDP::Matematikk og Naturvitenskap: 400::Matematikk: 410::Statistikk: 412 | en |