Blar i NHH Brage på forfatter "Stensland, Gunnar"
-
An empirical study of electricity price and temperature : hedging against the weather-related risks on the Nordic market
Kropyvnytskyy, Andriy (Master thesis, 2016-09-01)Unfavorable weather raises cost of doing business around the world. According to the CME Group, around 30 percent of gross domestic product (GDP) of the United States (US) is affected by the weather. Only in the US total ... -
Analyse av ekstraordinær avkastning i det tyske aksjemarkedet ved bruk av Piotroski sin investeringsstrategi : En empirisk undersøkelse av hvordan man kan benytte informasjon fra selskapers finansielle rapportering til å skulle vinneraksjer fra taperaksjer i det tyske aksjemarkedet.
Mortensen, Kjetil Magnus (Master thesis, 2016-09-01)I denne masteroppgaven undersøker jeg om ulike finansielle indikatorer fra selskapers finansielle rapportering kan benyttes til å separere vinneraksjer fra taperaksjer. Dette er gjort ved å anvende Piotroski (2000) sin ... -
Closed form spread option valuation
Bjerksund, Petter; Stensland, Gunnar (Discussion paper, Working paper, 2006-10)This paper considers the valuation of a spread call when asset prices are lognormal. The implicit strategy of the Kirk formula is to exercise if the price of the long asset exceeds a given power function of the price of ... -
Closed form valuation of American options
Bjerksund, Petter; Stensland, Gunnar (Discussion paper, Working paper, 2002)This paper presents a simple and intuitive approximation of the American call and put value. The approximation generalizes the Bjerksund-Stensland model by dividing time to maturity into two periods, each with a flat early ... -
Faktoreksponering i det norske fondsmarkedet : en empirisk studie av aktive aksjefond og systematiske risikofaktorer
Johansen, Mads Haug; Strømberg, Fredrik (Master thesis, 2016-03-29)Denne utredningen analyserer aktivt forvaltede norske aksjefond i perioden 1983-2014. Formålet med oppgaven er å se om faktorer fra utvalgte flerfaktormodeller kan forklare avkastningen til fondene. Herunder om noen ... -
Finnes det et vindu for utstedelse av high yield-obligasjoner? : en empirisk studie av sammenhengen mellom VIX-indeks og volum utstedt i det norske obligasjonsmarkedet.
Thune, Kristian; Slette, Morten (Master thesis, 2016)Utredningen omhandler sammenhengen mellom VIX-indeksen og volum utstedt i det norske highyield-markedet. Arbeidet har i stor grad bestått av å bearbeide datasettet slik at vi på best mulig måte kan avdekke sammenhengen ... -
Gas storage valuation : price modelling v. optimization methods
Bjerksund, Petter; Stensland, Gunnar; Vagstad, Frank (Discussion paper, Working paper, 2008-10)The existence of a financial gas market motivates the analysis of gas storage as a separate asset, using the market value context for utilization and valuation. In the recent literature, gas storage is typically analysed ... -
How to extend the RiskMetrics market risk universe
Bjerksund, Petter; Stensland, Gunnar (Discussion paper, Working paper, 2002)RiskMetrics™ (RM) represents a framework for measuring market risk founded on the Value at Risk concept, and offer daily updated estimates of standard deviations and correlations of the assets within their market risk ... -
Immaterielle eiendelers rolle for skattemotivert overskuddsflytting : en case-studie av Coca-Cola
Benjaminsen, Espen Johan; Grønvold, Martin (Master thesis, 2017)Denne masterutredningen setter fokus på skattemotivert overskuddsflytting gjennom manipulasjon av internpriser i konserninterne transaksjoner. Tidligere forskning har gitt klare indikasjoner på at flernasjonale selskaper ... -
Informasjonsverdien av rapporterte innsidehandler : er det unormal avkastning i etterkant av innsidetransaksjoner?
Ohnstad, Nina Beate; Ovesen, Siri (Master thesis, 2017)I denne masterutredningen har vi vurdert informasjonsverdien av innsidetransaksjoner. Dette er gjort ved å måle den unormale avkastningen i etterkant av denne typen handler. Oppgaven er del inn følgende i syv deler: ... -
Innstramming av rentebegrensningsregelen fra 1. januar 2016 : en teoretisk og empirisk analyse av selskapers tilpasning etter endringen
Lysheim, Eirik; Mork, Eirik Sveinssønn (Master thesis, 2018)Som følge av å operere på tvers av landegrenser, opererer selskaper også ofte i ulike skattejurisdiksjoner. Ved å konstruere en kapitalstruktur som utnytter forskjellene i skatterater kan selskapene redusere sin totale ... -
Kursutvikling ved eksklusive utbyttedato : et eventstudie av kursutviklingen ved eksklusive utbyttedato for selskaper på Oslo Børs
Fjellstad, Håkon Hamre; Martinsen, Håkon (Master thesis, 2018)Hensikten med studien er å undersøke kursutviklingen til selskaper på Oslo Børs som noteres eksklusive utbytte i perioden 2010 – 2017. I tillegg undersøker vi om det finnes indikasjoner på Kalays hypotese for kortsiktige ... -
Managing Flexible Load Contracts: Two simple strategies
Bjerksund, Petter; Myksvoll, Bjarte; Stensland, Gunnar (Discussion paper, Working paper, 2006-11)A flexible load contract is a type of swing option where the holder has the right to receive a given quantity of electricity within a specified period, at a fixed maximum effect (delivery rate). The contract is flexible, ... -
Norwegian equities mean reversion : statistical arbitrage as a source of views in the Black-Litterman Model
Sjuve, André Wattø (Master thesis, 2018)A trading strategy incorporating s-scores and conditional mean returns in the BlackLitterman model is backtested over a 13-year period, 01.01.2005-29.12.2017, on the OBX index at the Oslo Stock Exchange. Estimating the ... -
Profitable Robot Strategies in Pari‐Mutuel Betting
Bjerksund, Petter; Stensland, Gunnar (Discussion paper;6/17, Working paper, 2017-04-07)We have collected odds and results from 7 474 horse races in Norway and Sweden for a period of approximately 1.5 years. Based on the odds from the win game, we construct a profitable betting strategy for the corresponding ... -
Røde penger, grønne tall? : en femfaktoranalyse av det uetiske investeringsuniverset i Europa
Aarskog, Sindre Gundersen; Nordli, Jon Olav (Master thesis, 2018)Vi har i denne utredningen undersøkt om investeringer i uetiske selskaper i Europa gir høyere avkastning enn markedet generelt, og i så fall i hvilke sektorer man kan oppnå høyest avkastning. Vi undersøker dette ved å ... -
Strategisk regnskapsanalyse og fundamental verdsettelse av Kværner ASA
Halland, Ola Fylkesnes; Halvorsen, Morten Våga (Master thesis, 2016-03-29)Vi har i denne masterutregningen gjennomført en fundamental verdsettelse av Kværner ASA, omtalt som bare Kværner. Vi har først utarbeidet en strategisk analyse av eksterne og interne forhold for Kvær ... -
Valuation and Risk Management in the Norwegian Electricity Market
Bjerksund, Petter; Rasmussen, Heine; Stensland, Gunnar (Journal article; Peer reviewed, 2010)The purpose of this paper is twofold: Firstly, we analyse the option value approximation of traded options in the presence of a volatility term structure. The options are identified as: (a) “European” (written on the forward ... -
Valuation and risk management in the Norwegian electricity market
Bjerksund, Petter; Rasmussen, Heine; Stensland, Gunnar (Discussion paper, Working paper, 2000)The purpose of this paper is two-fold: Firstly, we analyze option value approximation of traded options in the presence of a volatility term structure. The options are identified as: "European" (written on the forward price ... -
Verdivurdering av Wilson ASA
Sjøberg, Mads Åke (Master thesis, 2015)Hensikten med denne oppgaven er å estimere markedsverdien på selskapet Wilson ASA og dets aksjepris pr. 31.12.14. Oppgavens endelige resultat er beregnet hovedsakelig på bakgrunn av en fundamental verdsettelsesmodell, ...